北京商报讯（记者 崔启斌 刘宇阳）1月23日，五年期国债期货TF1903早盘9点26分一度闪崩，最低触及98.595，日内跌幅逼近1.2%的跌停板。然而，短时间内期价迅速上扬，恢复至99.735。有业内人士表示，此次期价的闪崩属于非正常情况，与程序化交易或“乌龙指”现象的发生相关。http://www.yixiin.com/spread/而就国债期货的未来发展，应当引入银行、保险、信托等大型机构来提高市场的交投活跃性，减少价格真空现象的发生。
据中国金融期货交易所数据显示，五年期国债期货的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±1.2%，也就是说此次闪崩导致五年期国债期货的期价近乎跌停。从分笔成交明细看，据同花顺数据显示，上午9点26分，一笔955手的成交量，使得TF1903的合约价格直接降至98.595元，之后期价迅速回升。截至收盘，报99.625，跌幅为0.16%。
对于闪崩情况的出现，金融分析师肖磊表示，可能是由于一线交易员的技术操作失误，即“乌龙指”导致。不过，也不排除市场看空因素导致资金回拢的情况出现，但是从成交手数以及期价迅速回升的现象来看，前者的可能性更大。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英也认为，五年期国债期货闪崩时的成交量为955手，占全天成交量7546手的12.66%，属于不正常的交易状况。在他看来，期价的闪崩可能是由于程序化交易带来的卖空效应导致，同时，也可能因为操盘手的错单导致期价的下跌。而随着价格下跌至相对低点时，成交量急剧放大，价格也迅速实现回升，可以说在底部抄底的投资者将获利不菲，而卖空的投资者也会在瞬间出现较大的浮亏。http://www.yixiin.com/news/
