经济日报-中国经济网编者按：昨日（11月14日），“科创板”再度“刷屏”资本市场。上海市委副书记、市长应勇昨日下午在上海证券交易所调研时指出，上海市委、市政府将全力配合支持证监会及上海证交所加快推进落实，努力做好大的文章，实现大的突破，取得大的实效，共同为推动科技强国建设、资本市场改革创新和实体经济健康发展作出新的更大贡献。当天上午，上交所发行上市部总经理魏刚披露，科创板争取在明年上半年“见到成效”。
同时，关于“上交所就科创板召集券商沟通多个重要事项，20家首批挂牌企业名单”的消息昨日在坊间广为流传。对此，昨日晚间，上交所公开回应称，目前并无所谓的“首批挂牌企业名单”。同时也证实了13日召开了第四届理事会，与市场代表就科创板定位、上市企业门槛、交易制度设计、注册制如何试点等内容进行讨论。
为充分听取各界的意见，上交所理事会事先表示不对会议内容预设任何观点，不就任何建议做正式表态。与会会员就科创板定位、上市企业门槛、交易制度设计、注册制如何试点等议题进行了讨论。上交所透露了部分参会者观点。与会者认为，科创板不能只看成一个板块，应该是一个独立的新市场，要承担中国资本市场改革创新的重任，要有新的监管逻辑、独立的市场定位和制度。科创板要聚焦国家创新驱动和科技发展战略，开板初期应“求质不求量”。
此外，交易所正在快马加鞭地进行各种人才储备。11月14日晚间，上交所网站发出多条招聘启事，其中有多条工作内容与科创板与注册制有关。如市场监管岗的职责为从事主板、科创板上市公司监管、现场检查等，上市审核岗工作内容是从事本所股票上市审核和注册制试点等相关工作。
多位投行人士表示，科创板将会快速推出。值得注意的是，与此同时，一些企业也已开始跃跃欲试。北京一家大型券商投行人士表示，“最近几乎每天都有公司向我咨询科创板的事情。”
目前，监管层和券商都在积极推进这一重大改革举措。另有投行人士指出，科创板与注册制的推出，将给整个行业带来巨大改变。
A股迎科创 上交所：科创板争取明年上半年见成效
据21世纪经济报道，“科创板”绝对成为资本市场近一周的热门词，一周之内，监管层密集表态发声，仅14日当天就有多次表态。
11月14日下午，上海市委副书记、市长应勇在上海证券交易所调研时指出，设立科创板并试点注册制，是党中央交给上海的三项新的重大任务之一。上海市委、市政府坚决拥护中央决策部署，将全力配合支持证监会及上交所加快推进落实，努力做好大的文章，实现大的突破，取得大的实效，共同为推动科技强国建设、资本市场改革创新和实体经济健康发展作出新的更大贡献。
“设立科创板并试点注册制，是上交所和资本市场做大做强的重大机遇，要高度重视，精心组织。”应勇指出，科创板是连接科技创新者和投资者的枢纽环节，有利于为发展潜力大、带动作用强、成长性高的科创企业注入“源头活水”，进一步夯实实体经济高质量发展的根基。希望上交所充分把握机遇，吸引优质上市资源，不断拓展资本市场的广度和深度。
同日，上交所发行上市总经理魏刚在长三角资本市场服务基地揭牌仪式上也表示，科创板和注册制结合在一起，科创板争取在明年上半年“见到成效”。
“科创板不单单是一个简单的板块，实际上是构成了一个新市场，在现有的几个板块的市场之上做一个增量的改革。”魏刚透露，目前正在积极推进，整个设计里面会把风险防控作为一个重要内容进行。
此前的11月8日，证监会副主席方星海在第五届世界互联网大会金融资本与互联网技术创新论坛上直接表示，科创板和注册制一定要搞成。
“证监会正在迅速落实在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的要求，为互联网等创新企业成长提供良好的资本市场环境，同时也为资本市场提供更多具有投资价值的高成长性上市公司。”方星海在论坛上表示。
业内人士预计，上交所通过科创板将大力吸引创新型企业。而另一边，深交所也在加大对创新型企业的支持和吸引力度。11月14日，在第二十届高交会“中国高新技术论坛”上，深交所副总经理李辉发表致辞表示，下一步，深交所将持续深化改革、扩大开放，提升深市覆盖面、包容性和承载力，为资本和科技牵线搭桥。
李辉强调，接下来深交所将着重做好几项工作，包括进一步完善多层次股权市场制度机制，加大对科技创新企业上市支持力度。“呼吁、期盼更多优质企业选择深交所平台，在深交所平台上发展壮大。深交所将竭智尽力提高服务水平，不遗余力做好服务工作。”李辉表示。
上交所正加速推进科创板和注册制试点方案与制度设计
据第一财经日报报道，“在证监会领导下，设立科创板并试点注册制的工作已全面启动。”应勇在上交所调研时称。
他强调，推进过程中，要注重资本市场和科技创新相结合，紧扣科创板“创新”特色，始终立足于支持新技术、新产业、新模式、新业态发展，始终立足于提高对“独角兽”“隐形冠军”等企业的吸引力，增强对科创企业的包容性和适应性。
另一位接近上交所的知情人士表示，科创板已成上交所目前的首要工作之一，近期上交所就科创板的设立不断地进行研讨，追赶进度。科创板意见稿会初步预计于本月底左右出台，但具体时间并不明确。而对于要求券商投资，亦处于研讨之中，最终目的是保证广大投资者的利益。
“交易所的指导思想是，希望要上(科创板)的企业首先要去找PE机构，机构要投，比如投超过5%的份额，锁定期三年不允许退出。同样，保荐券商也要投一部分，企业自己找的投资者也要投一部分，这样才能最终保证广大投资者的利益。”该人士透露。
对于科创板，交易所期望是扮演游戏规则的制定者，保证在科创板的一套规则之下，企业的信息披露透明、完整、无弄虚作假，余下则交给市场博弈。“比如投资人、上市公司、证券公司、中介机构以及律所和会计师，能把自己分内的事做好，出了问题又相互制衡，真正实现市场化的机制。”上述知情人士如是称。
对于交易所期望PE及券商参与投资，有投行人士认为，可对标于港股IPO中的基石投资者或者锚定投资者，目的是让机构背书，奠定市场信心。
港交所在2005年引入基石投资者制度，基石投资者主要是以银行、保险公司、对冲基金等为主的大型机构投资者或大型企业集团。在IPO前基石投资者即与发行人提前签订认购协议，认购一定数量的股份，且上市后锁定相应的期限。基石投资者的背景信息需在招股说明书中做出披露。
应勇强调，在科创板的设立过程中，要注重防范化解金融风险与服务实体经济相结合，高度重视风险防范，始终坚持服务实体经济这一本源。要注重借鉴国内外资本市场经验与发挥后发优势相结合，抓紧做好科创板启动相关准备工作。
开板初期“求质不求量” 没有所谓“科创板首批企业名单”
据中国证券报，11月13日，上交所召开第四届理事会第十次会议，并邀请会员监事列席。会议就设立科创板并试点注册制听取了会员理事和监事的意见与建议。与会会员就科创板定位、上市企业门槛、交易制度设计、注册制如何试点等议题进行了热烈的讨论。
大家认为，科创板不能只看成一个板块，应该是一个独立的新市场，要承担中国资本市场改革创新的重任，要有新的监管逻辑，独立的市场定位和制度。科创板要聚焦国家创新驱动和科技发展战略，开板初期应“求质不求量”，会员应做好上市资源储备，成熟一家申报一家。要有一套措施强化中介机构的责任和权利，通过证券公司资本约束等新制度让中介机构勤勉尽责。希望尽快明确规则，稳定市场预期。
上交所理事长黄红元在会上表示，上交所将认真听取大家的意见与建议，抓紧方案的制定和推出，稳妥推进设立科创板并试点注册制相关工作，待方案制定完毕后将履行报批程序，并公开征求意见。
针对市场上纷传的各种版本的所谓科创板“首批挂牌企业名单”，上交所14日晚间在官方微博回应称，设立科创板是落实创新驱动和科技强国战略，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设、助力长三角世界级城市群高质量发展的重大改革举措。对完善多层次资本市场体系，提升资本市场服务实体经济能力，促进上海国际金融中心、科创中心建设，具有重要意义。
上交所正加速推进科创板和注册制试点的方案与制度设计，目前并无所谓的“首批挂牌企业名单”。同时，希望以投行为主要力量的市场各方充分挖掘、培育符合国家战略的科技创新型企业，作为科创板未来上市的储备资源，为提升资本市场服务实体经济的能力注入源源不断的强劲动力。
各方积极“备战”上交所招兵买马
据券商中国，为了备战科创板，上交所招兵买马，开启了2018秋季招聘，包括校园招聘、社会招聘、实习生招聘。
招聘的主要岗位，和科创板、注册制相关。譬如市场监管岗需从事主板和科创板上市公司监管、现场检查、会员监管、市场监察、法律支持等相关工作。上市审核岗需从事股票上市审核和注册制试点等相关工作。这也就意味着日后科创板的审核任务大概率会在交易所。
另外，一些上海科创企业也积极备战。据浦东新区金融服务局局长张红之前介绍，浦东已经成立科创板专项工作组，对张江、金桥等区域的科创企业进行预筛选，建立科创板后备企业数据库，帮助优质企业在科创板注册上市中赢得先机，目前部分预期自己可能符合科创板条件的企业，已经开始筹划改变上市路径。
券商也在开始动用研究力量对科创板的政策动向作出预测，特别是企业门槛和范围，以及投资者门槛等，摸底潜在标的，试图抢占先机喝“头啖汤”。
中银国际认为，首批科创板公司大概率将是证监会定义的创新企业，即今年4月证监会在《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》中提出的创新企业IPO门槛：尚未在境外上市，最近一年营业收入不低于30亿元且估值不低于200亿元，或者营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位。其中，同股不同权的红筹公司以及净利润还处于亏损阶段的公司也能IPO。
中信建投则推测，科创板会参照战略新兴板的方案，以市值为核心，弱化盈利要求，设计四套上市标准：一是“市值-净利润-收入”标准，即市值2亿元+净利润1000万元+收入5000万元；二是“市值-收入-现金流”标准，即市值10亿元+收入1亿元+经营性现金流2000万元；三是“市值-收入”标准，即市值15亿元+收入1亿元；四是“市值-权益”标准，即市值30亿元+股东权益2亿元+总资产3亿元。
