■本报记者 姜 楠 朱宝琛
近日，沪深交易所分别发布《关于中国铁路建设债券上市交易有关事项的通知》。
其中，上交所对铁道债在上海交易所的发行、上市流通、信息披露及持续管理等事项做出了具体规定。包括规定铁道债适用《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所债券交易实施细则》等业务规则，采取竞价、报价、询价和协议交易方式，公众投资者和合格投资者均可参与交易，上市后可进行质押式回购并适用政府支持债券的回购折扣系数。二是规定了存续期的信息披露事项及披露具体要求，要求发行人披露年度财务报告、募集说明书约定披露事项及可能影响债务偿还能力的重大事项等事项，并对披露地点和披露时效做出安排。三是提出持续管理要求，明确了发行人持续期涉及含权条款的公告要求。四是规定了铁道债的登记、存管、结算及兑息兑付等事宜。五是明确对铁道债发行上市服务暂不收取费用。
深交所则明确，铁道债在深交所上市交易将支持竞价交易和协议交易两种方式。该品种可作为深交所债券质押式回购交易的回购质押品，其折扣系数按照政府支持债券的相关规定执行，目前定为0.96。作为跨市场交易品种，深交所上市的铁道债与银行间市场将保持一致的信息披露要求。同时，深交所、中国结算将为铁道债的登记上市提供一站式服务，对于发行时托管在深交所的债券份额，将积极协调各方，在发行完成后尽快安排上市，提高登记上市效率。
据悉，铁道部曾于1997年及2006年在深交所分别发行4期债券。2011年铁道债经国务院批准性质明确为政府支持债券后，未在交易所市场新增发行。此次重返交易所市场的铁道债，享有作为政府支持债券的投资者利息所得减半征收税收等优惠政策，并由铁路建设基金提供担保。
对此，市场分析认为，对于中国铁路总公司而言，铁道债重返交易所上市可丰富投资主体，改善二级市场流动性，并增强其主动债务管理能力。对于交易所市场而言，有利于进一步丰富交易所债券品种类别，优化交易所产品结构，扩大交易所市场利率债占比，对切实提升交易所债券市场服务国家战略和实体经济的能力具有重大意义。
