作者：财经锐眼 锐眼哥
2017年10月，赴美上市的网贷公司趣店，遭到了诸多媒体的“口诛笔伐”。
因为缺乏“商业道德”，诱导“次贷人群”透支消费，利息高企，风控缺失等问题，刚上市的趣店迅速成为媒体拷问的对象。批评趣店的文章《揭开趣店上市的面具：一场出卖灵魂的收割游戏》更是在网络广泛传播。
面对质疑，趣店创始人兼CEO罗敏更是因为一句“你不还钱就算了，当作福利送你了”而引发网友的疯狂留言：趣店白借给我点钱行不？ http://www.yixiin.com/
“现金贷”的模式，让趣店在上市之初被推上了舆论的风口浪尖，但也正是靠着“现金贷”，罗敏发了家，他在上市之后以98亿身家荣登《福布斯2017中国富豪榜》第255名。
二
从2017年10月18日在纽交所上市到现在，整整七个月过去，当初那个占领舆论热点的趣店早已被爆炸的信息洪流所淹没。在媒体眼中已是“过气网红”的趣店，现在怎么样了呢？
2018年5月21日，趣店发布了2018年第一季度财报。报告显示，趣店2018年第一季度总收入17.17亿元（2.74亿美元），同比增长105.6%；但净利润相较于2017年一季度的4.65亿元出现滑坡，下跌至3.16亿元（5035万美元），同比下滑高达32%。
消息一出，趣店股价应声大跌，21日当天跌幅高达16.46%。
22日，趣店再次大跌4.07%。
从上市之初最高的35.45美元到现在的9.01美元，七个月以来，趣店的跌幅高达74%。
净利润大幅下滑，股价暴跌的趣店，这次真的要凉了吗？
三
一家网贷公司最重要的是什么？当然是用户量。用户量决定了放款量，决定了净利润，决定了一家网贷公司的所有。
趣店一季报净利润暴跌32%的背后，正是用户量的下滑。2018年一季度，趣店活跃消费金融用户为410万，比去年同期的480万相比下降13.9%；放款笔数为1090万笔，比去年同期的1970万下降44.6%；线上消费金融服务交易总额153亿元，比去年同期的167亿元下降8.1%。
业绩如此难看，总该给各界一个交代。
罗敏对此解释道，一季度业绩受到两大因素影响。首先，2017年底，监管层实施的新规导致行业出现暂时的低迷；其次，公司主动采取了收紧信贷、降低风险的策略。
说到“监管新规”，还得从互金行业这几年的发展状况说起。
互联网金融的主要客户群体是没有纳入银行征信系统的个人，这些人多为三四线城市中低收入打工者，或是根本没有收入来源的学生，他们由于经济实力较差，几乎很难得到银行贷款。
高大上的银行看不上这些人不要紧，草根的互联网金融公司可是把他们当成了宝。
在前几年国家支持金融创新和“互联网+”的号召下，互联网金融在中国出现爆发式增长，各路资本纷纷涌入，短短几年就出现了几千家互金公司。
国家发展互联网金融的本意是好的，但在中国的特殊国情下，往往事与愿违。
在中国，很多事就是“不管就乱，一管就死”，一个再有发展前景的行业一旦被资本疯狂涌入，那就一定容易出事。
互金公司的低门槛导致了从业人群素质参差不齐，一些打着“金融创新、普惠金融”等旗号进行非法集资和诈骗的“臭虫”更是严重败坏了行业名声。P2P的名声越来越臭，很多公司为了与之进行切割，纷纷改名为科技金融公司。
可以很肯定的说，很多挂着“科技金融公司”羊头的公司，卖的依然是“P2P”的狗肉。
在“某租宝”为代表的百亿互金诈骗大案爆发之后，国家多次召开防范金融风险会议，互金行业已经从国家支持变为严厉监管。
2017年12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，明确统筹监管，加强对现金贷清理整顿工作。
《通知》将暴力催收、高利贷、信息乱用等市场乱象通通列入到了“负面清单”当中。
强力的整顿，让互金行业大受冲击，趣店股价也在2017年12月初出现了一波跌幅大跌，12月4号，趣店大跌9.65%，12月5号，趣店大跌4.82%。
2018年，防范金融风险已经成为国家经济工作的头等大事之一，互联网金融监管也已形成泰山压顶之势，丝毫看不到监管放松的迹象。
在这种情况下，罗敏口中的“行业暂时低迷”，到底会“暂时”多久呢？是几个月，是一两年，是三五年，还是更久？
监管引发的市场担忧，将在未来很长一段时间为趣店的股价套上一个“紧箍咒”。
面对金融严管的冲击，为摆脱对现金贷的过度依赖，趣店开始另寻出路，汽车抵押贷款成了罗敏的又一重点发力业务。
2017年10月，趣店上线汽车新零售项目——大白汽车，定位为“年轻人的第一辆车”。
大白汽车推出后，以“低门槛、低首付、费用全透明”为卖点。
一直以来，趣店的现金贷产品以数码3C为主，这种模式投入较少、资产较轻。但汽车贷就不同了，它投入的更大、资产也更重，门店、库房、运输、人员、车辆处置都需要真金白银的投入。
这对趣店的资金链是极大考验。
此外，汽车贷款的逾期风险也不容小视。前文说过，网贷产品的借款用户多为低收入群体，这自然包括了趣店的旗下的“趣店”、“来分期”两款产品的借款者，而大白汽车在用户获取上又是依靠“趣店”、“来分期”提供导流的。
给低收入群体提供借款额度更大的汽车贷业务，可以说，大白汽车自诞生以来，逾期风险就是一个逃不掉的话题。
更重要的是，车贷业务竞争极其惨烈，0元融资租赁分期业务的公司简直多如牛毛，毛豆新车网、优信二手车等行业巨头品牌效应越来越强，在一片红海中，趣店面临着极为严峻的挑战。
打开APP下载软件应用宝，搜索“大白汽车分期”，可以看到，其总共有64万次下载，但评论量只有37条，而且这些评论还都是一些垃圾广告。
（大白汽车APP评论里的垃圾广告）
而作为其同行的毛豆新车，下载量是79万次，评论却高达2274条，这比大白汽车仅仅37条的评论量高了好几个数量级！
所以，大白汽车APP下载量是不是刷出来的呢？
五
既然大白汽车这么难搞，罗敏为何还要“偏向虎山行”呢？
对于罗敏而言，市值是他口中一个绕不开的话题。3月10日，罗敏发表声明，只要趣店市值不到1000亿美元，自己就不会领取一分钱的奖金和薪水。
只有把资产更重、护城河门槛更高的车贷做起来，趣店的市值才能高上来。
但是，目前股价跌到9美元附近的趣店只有30亿美元左右的市值，这离1000亿美元差着十万八千里。
罗敏立的这个超级大的flag，能完成吗？要知道，身为中国互联网三巨头“BAT”之一的百度，目前的市值也仅有837亿美元（2018年5月24日市值）。
从上市后股价最高价35.45美元所对应的120亿美元左右的市值，到现在9美元对应的30亿美元左右的市值，罗敏1000亿美元的目标，现在看起来，越来越像是在吹牛X。
罗敏的这个市值1000亿美元的超级flag看起来是几乎不可能实现的，但趣店主要股东们的减持套现却是分分钟就实现了。
数据显示，截至3月31日，除了创始人罗敏的持股保持不变外，包括杜力、Kunlun Group Limited、曹毅在内的第二、三、四大股东共减持9.38%，持股变动共计497.82万股，达4769.12万美元。
此外，趣店在2108年一季报中还披露了一则“董事辞职”的消息，由于个人原因，董事李世磊和曹毅已经向董事会提交了辞呈。
5月23日晚间，趣店第三大股东昆仑万维发布公告，为了提高资产流动性及使用效率，有效规避证券市场投资风险，公司董事会拟授权公司管理层根据股票市场行情择机处置持有的趣店股份。
也就是说，昆仑万维准备随时抛售趣店股票。
后记
上市7个月以来，趣店股价一路下跌，跌幅超过70%；市值从120亿美元缩水到了30亿；主要股东纷纷套现，高管辞职。
然而，创始人罗敏却满怀豪情地说：“市值不超过1000亿美元不拿工资！”
