A股好戏在后头
节后股市首个交易日,A股市场不负众望,迎来强势上涨。沪指攀升1.16%,深成指与创业板指涨幅超过2%,市场呈现出明确的上扬趋势。美容护理、化工、医药生物等行业领涨,而通信、银行等板块表现欠佳。市场情绪高涨,逾4500家公司股价上扬,88家公司触及涨停,北向资金净流入达93亿元,四天内累计流入超340亿元,显示市场信心显著增强。
自4月末以来,A股与港股经历了一轮突破性上涨,资金大规模涌入成为直接推手。宏观经济面的积极变化是深层次原因,包括经济复苏迹象显现,尽管复苏强度有待提升,但制造业PMI连续两个月维持在扩张区间,一季度GDP数据超出预期。此外,五一假期旅游数据喜人,旅游人次和消费支出均有增长,显示出消费活力的恢复。
通胀问题引发关注,随着生活成本如水电气及高铁票价的上升,市场对其他民生领域是否跟进持观望态度。公用事业费用调整虽可能增加民众负担,但也被视为缓解地方财政压力、促进经济的措施之一,特别是在当前促消费政策背景下,适度的价格上涨有助于对抗通缩风险。
近期政治局会议释放了重要信号,强调经济复苏,尤其提到房地产市场的调整策略,旨在平衡存量与增量住房,引发了市场对房地产去库存的关注。当前房地产库存创历史新高,多地政府已采取措施如放宽限购、发放购房消费券等以刺激市场。市场推测,政府收购存量房转为租赁或保障房,及进一步的政策调整,或将成为去库存的关键手段。资金来源或涉及专项债券、特别国债等,最终可能需要央行支持,以稳定经济大局。