奇安信主营业务为向政府、企业客户提供企业级网络安全产品和服务。公司采购自有产品所需硬件和承接集成业务所需的第三方产品和服务;生产包括纯软件模式和软件灌装模式,也包括为客户提供服务;销售环节则对大中型政企客户提供直接销售,对其他客户则采取渠道销售。
销售收入受季节性影响,原因是其主要终端的客户预算管理和集中采购制度等因素。从2017年至2019年业绩来看,第四季度主营业务收入占比均在50%,奇安信称,这可能会导致前三季度亏损较大,以及客户付款审批流程较长、部分付款进度滞后于合同约定等,2019年末应收账款占期末总资产比例上升至18.28%。
截至2019年末,公司累计未分配利润约为-21.64亿元。主要原因是公司产品仍在市场拓展阶段、研发支出较大。奇安信提示,未来一段时间内,公司将存在累计为弥补亏损及持续亏损。与此同时,三年中主营业务毛利率下降,原因是其承接了多个大型系统集成性质的网络安全项目,这其中第三方采购部分市场成熟、价格相对透明,因此毛利率较低。
招股书显示,奇安信最近三年研发费用合计约为24.06亿元,营收合计为57.92亿元,累计研发占累计营收比例为41.54%,符合科创属性要求。其选择采用预计市值不低于15亿元人民币,最近一年营收不低于2亿元人民币,且最近三年累计研发投入占累计营收比例不低于15%的上市标准。
此次募集资金将用于投资云和大数据安全防护与管理运营中心建设项目、物联网安全防护与管理系统项目、工业互联网安全服务中心建设项目、安全服务化建设项目、基于“零信任”的动态可信访问控制平台建设项目、网络空间测绘与安全态势感知平台建设项目,以及补充流动资金。
招股书显示,奇安信前身奇安信有限成立于2014年6月,由齐向东、石晓虹以货币资金出资设立,齐向东持股80%。设立后,三六零集团先后通过下属公司对其进行协议控制,以奇安信有限及其下属公司为主题开展企业安全业务。2015年12月,齐向东与周鸿祎及相关方签署框架协议,就企业安全业务从三六零集团中拆分进行框架性约定。
2016年3月,协议控制文件先后全部解除,股权还原;同年9月,齐向东通过增资取得奇安信有限控制权;2017年8月至2018年9月,企业安全集团层面进行多轮融资;2018年12月,奇安信吸收合并企业安全集团,后者注销;随后,奇安信有限进行多次对外融资,同时股东间进行多次股权转让;2019年5月,奇安信有限整体变更为股份有限公司,9月股份有限公司增资。
招股书列出了发行前59个直接持股股东,其中公司董事长齐向东是唯一自然人股东,他作为公司实际控制人合计控制公司38.34%的股份,发行后仍为公司实际控制人。齐向东曾任职3721公司总经理、雅虎中国区总裁,以及三六零集团创始人、总裁。2014年6月至今,其出任奇安信董事长。
除此之外,第二大股东明洛投资持股21.11%,其实际控制人为中国电子信息产业集团(以下简称“中国电子”),中国电子同时持有国家军民融合基金部分股权,后者直接持股奇安信2.17%。
招股书显示,截至本招股说明书签署日,奇安信及下属公司共拥有56家控股公司,其中一级子公司36家、二级子公司15家、三级子公司3家、四级子公司1家、五级子公司1家;奇安信及下属公司共拥有26家参股公司、11家分公司。不过,有多家子公司暂无实际经营,未来拟承接区域网络安全项目等。
新京报记者 梁辰 编辑 陈莉 校对 付春愔