两批金融债
认购踊跃
昨日,农发行招标发行了2014年第1~3期固定利率金融债券共计150亿元,期限分别为3年、5年和7年,中标利率分别为5.67%、5.78%和5.9%,全场倍数分别为3.01、3.90和3.01。
此外,昨日下午国开行招标的5期固息债,虽然认购倍数略逊于农发债,但中标利率基本接近市场预期。
中金公司指出,短期资金面仍支撑一级投标需求。1月6日银行补缴完存款准备金之后,银行间资金面仍整体宽松,大行融出意愿较积极,银行间质押回购利率仍延续回落,整体宽松程度超出市场预期。在此带动下,银行间债市一、二级市场均出现一波回暖。由于目前资金面宽松的局面仍在延续,一级投标需求仍有支撑。
春节1个月期
资金价格最贵
目前来看,资金面呈现“短松长紧”的格局,其中覆盖春节时点的1个月期资金价格最贵,与更长期限品种形成倒挂。中国货币网的数据显示,昨日上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)隔夜品种虽小幅上扬0.15个基点至2.7395%,但仍处于历史相对低位。与此同时,14天和一个月SHIBOR涨幅略大,分别上行5.4个基点和1.92个基点,至4.69%和6.48%。
东莞银行金融市场部分析师在本周的上半段,虽然资金会因新债发行、提现、财税缴款和股市IPO等原因,使得流动性有所趋紧,但由于周二的国库定存招标和周三的存款准备金净退还,因此,整体感觉还不至于紧张。但是,随着时间的推移,提现的因素和财税上缴的因素逐渐产生影响,从而波及到市场的流动性。
国库现金
定存利率仍处于高位
昨日,财政部与央行进行了今年首期国库现金定存招标,招标量共计500亿元,中标利率为6.02%,比上一次同期限品种大幅上行了101个基点。分析人士指出,该利率虽然略低于去年6月的水平,但仍处于相对高位,表明商业银行仍然“抢钱”力度不减,这主要是受到春节现金需求加大预期的影响。
今年首期国库中标利率达到6.02%,处于相对高位。而上一次同品种国库现金定存招标是在2013年7月11日,中标利率为5.01%。
分析人士指出,国库现金定存是商业银行补充流动性、改善存贷比的有效途径。虽然进入年初银行揽存压力并不大,但由于下周面临春节时点的流动性压力,本期国库现金定存仍受到银行的青睐。
